恩道尔：花旗银行国有化背后的真相
花旗银行国有化背后的真相
William Engdahl , 2008年11月24日
11月21日（周五），据美国银行的一些内部人士透露，世界上最大的金融机构之一险些破产。它就是两年前还是全美最大银行的花旗银行。美国政府现在的做法实际上把花旗银行2万亿美元的资产收归国有。这引起了美国和欧洲的银行业的震撼，大家认为也许花旗大得政府不能让它破产。
美国财长Henry Paulson 不仅是个银行家，他还在华尔街投资，买卖股票和公债、保险。他治理经济显得笨手笨脚，经济危机问题越来越严重，范围也日益广泛。现在已经不是他能不能胜任这个工作的问题了。严峻的经济形势已经引起全球的恐慌。
回天乏术
Paulson 9月份秘密使用纳税人的7000亿美元就是个很好的佐证。这笔钱是经过摇摆不定的国会批准的。Paulson给 9大银行提供了1250亿美元的救助款，其中100亿美元拨给了他曾任首席执行官的高盛集团。让我们计算一下这1250亿美元按市场价格购买的股票。美国的纳税人花了1250亿美元买了这些股票，而私人投资只需要625亿美元就可以购买到。这是美国钢铁工人集团的经济学家经过详细计算得出的结论。如果通用汽车倒闭了，钢铁集团的工人将会大批失业。
这意味着大约一半的公共财产成为Paulson 对华尔街密友的礼物。现在，仅仅过了一周，财政部不得不接受花旗银行的破产申请。事情还没有到此为止。 Paulson 得到国会的许可，只有国会独家审查7000亿美元的投资，到目前为止这个监督机制没有明显的作用。在解决经济危机的问题上实际是回天乏术。
9月份Paulson遵循残酷的经济观念，决定让全美排名第四的投资银行破产，这应该是近期全球经济危机的导火索。任何认真的经济分析家都会看到这个显而易见的道理。雷曼兄弟突然破产，让人们对全球经济丧失了信心。因为大家开始搞不明白什么样的银行能够得到政府的救助。贝尔斯登比雷曼兄弟小得多，不久之前得到了政府的救助，政府却让具有重要战略意义的雷曼兄弟倒闭。
现在最可怕的危机是我们现在处于一个内部的时期，下任总统已经选举结束，但是直到1月20号他才能宣誓就职。
想想美国最大的银行之一花旗事实上已经国有化了，可是由于意识形态的原因，布什政府和Paulson 都很虚伪，尽力掩饰他们收购重要的银行国有化的事实。花旗银行拥有2万亿美元的资产，连美国国际集团都相形见绌。可笑的是，仅仅八周前美国政府还指定花旗银行接管不景气的美联银行。现在很明显花旗银行的问题比美联银行要严重得多。政府要把花旗银行收购国有的消息宣布1小时内，花旗银行的股票迅速上升到3.77美元每股，花旗银行的市值增加到210万美元。花旗银行的市值在2006年10月曾经是2470亿美元。政府宣布花旗银行国有化的前两天，花旗银行的总裁， Vikram Pandit宣布裁减5200个工作岗位，然而这一行动没有起到任何实效。
全美20家主要的银行损失惨重，奥巴马总统就任后签署的第一个命令应该是银行假日，主要的银行全部国有化。经济恢复正常，信贷重新流动到经济领域之前，消化“有毒资产”和损失。
花旗银行和政府已经确认了3060亿美元的问题资产。花旗银行首先消化290亿美元的损失，剩下的损失由花旗银行和政府共同承担。花旗承担10%，政府承担90%。美国财政部会利用“问题资产救助计划（TARP）”的救助金，消化50亿美元的损失。如果必要的话，联邦存款保险公司会消化100亿美元的损失。除此以外，美联储承诺承担剩下的损失。这种救助规模在美国金融史上是前所未有的。毫无疑问，他们要拯救经济。
原因是现在很多问题交织在一起，美国6家主要的银行持有全世界主要的金融衍生品。国际货币基金组织的一份工作报告显示，其中任何一家银行倒闭都会造成“场外交易市场”金融衍生品3000-4000亿美元的损失。另外，金融系统的倒闭会引起很多其他机构破产。根据国际货币基金组织Singh 和Segoviano的研究，全球经济危机损失会超过15000亿美元。
疯狂挽救底特律通用汽车行动
花旗银行的危机还不是最困难的金融危机。美国国会由于政治和意识形态的争执，通用、福特和克莱斯特现在无法得到经济援助贷款。国会议员抨击三大汽车巨头的首席执行官乘坐私人飞机参加美国国会听证会的行为，恰恰突出了华盛顿近年来完全脱离现实。
通用汽车如果破产会造成巨大的损失。美国历史上最大的破产案雷曼兄弟的破产时，似乎有序地解决了“信用违约互换合同”的问题。但是在问题解决之前，却发生了冲突，不得不增加更多的抵押品。这造成了10月份经济的进一步下滑。通用如果破产的话，会造成更加严重的间接伤害。到那时，经济系统要比雷曼兄弟破产时衰退得多。另外，还有一个不为人注意的问题，被很多人忽略。如果支持通用按照《破产法》第十一章申请破产保护，将会引火烧身，但是按照《破产法》第七章宣布破产清算，将会给美国带来巨大震动。
问题是根据美国《破产法》第11章，公司需要一段时间才能得到破产法院的保护。在这几周或几个月时间内，需要过渡融资。这就是所谓的“占有中的债权人”。由于过渡时期需要的资金一般不多，所以风险不大。但是由于经济危机，很多银行都消减了帮助这些“占有中的债权人”的贷款。
通用无法获得占有中的债权人的过渡融资，它将面临着部分甚至全面清算的命运。除了通用本身会减少10万个职位，另外通用对于汽车服务商起着至关重要的作用。很多汽车公司因为失去了服务商面临着关闭的境地。有些分析家说，通用的破产会直接或间接地造成2009年250万岗位的流失。另外，这250万岗位的流失，会造成与和汽车工业无关的服务业还有“抵押品赎回权”丧失，有人估计会达到1500万职位流失。
在这种混乱的经济形势下，美国国会的议员却只关注通用的老总乘私人飞机飞往华盛顿的小事。这让人想起罗马发生大火时尼禄皇帝弹起了小提琴的荒唐之举。在亚欧峰会上，中国代表提出亚欧之间的贸易使用像人民币、日元或其他国家的货币来代替美元是毫不奇怪的。对花旗银行的救助和通用的窘迫境地说明了自1984年使用的布雷顿森林体系已经宣告死亡。
花旗银行救助方案背后的真相
Paulson 和华盛顿的任何人都不愿意透露花旗银行救助方案背后的真相。布什政府断然拒绝快速采取行动把9大问题银行国有化，然后按照良好资产和恶性资产把这些银行重组。正像瑞士在20世纪90年代应对金融危机时的做法一样，拥有良好资产的银行继续向实体经济贷款，等到经济恢复后资产流向私人领域，政府再放松对经济的控制。Palson 和他的密友们把事情搞得越来越糟糕。
很显然Paulson 现在已经意识到他最初拒绝把银行资产国有化的错误。9月19号Paulson 改变政策，给9大银行下了最后通牒，要求政府持有部分资产。他放弃乐最初荒唐的计划——利用纳税人的7000亿购买持有有毒资产的证券。对此他没有做出解释。
Paulson没有处理好雷曼兄弟的事情，这使他很快意识到问题的严重性。如果Paulson 按照市场价格购买指定银行的有毒资产的话，相对于2万亿美元的资产担保证券，7000万美元也太少了。Levy 经济研究所的专家表示，现在很可能大部分的金融机构无法正常运作。这个黑洞会一口吞掉7000亿美元。
这一事实迫使Paulson 不得不放弃最初的TARP 救助计划，转而去购买9大银行的股票。其实这也是死路一条。Paulson在处理经济危机的问题上笨手笨脚。其实造成他现在面临的进退两难的境地的原因很简单：如果美国政府按照面值支付了这些几乎没有任何加值的资产，银行会产生巨大的损失。另外像Levy 的经济学家指出的那样，这等于向全世界宣告它们破产了。另一方面， 如果Paulson抬高有毒资产的价格，保护银行不受损失的话， 7000亿美元只能购买小部分的问题资产。
这仅仅是开始。2009年会引起金融系统巨大的震荡，规模之大，将是过去五个世纪前所未有过的。这也是我们说美国世纪和美元系统的末日到来的原因。
美国的公民将是Paulson 经济政策最直接的受害者，另外还有德国、欧盟、中国、俄国和美国经济密切联系的国家以及不依靠美国经济的国家，破坏性将是非常严重的。现在不是伤感缅怀二战后经济秩序的时候。它随着雷曼兄弟的倒闭和共和党的下台崩溃了。全世界不要对奥巴马政府能够创造奇迹抱有幻想。
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