高盛：欧洲的新主人
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爱尔兰的媒体说：德国是我们新的主人
英国独立报就问：高盛：欧洲的新主人？
独立报认为，整个欧元区成了一个高盛集团的项目。当一般人还在烦恼紧缩和就业的时候，高盛系的官员已经在欧元区的权力层进行一场天翻地覆的大变革。
在这样一个项目里，高盛会为政府提供建议和资金，派自己的人开展公共服务，为那些来自欧洲政府的官员提供优厚待遇的工作。通过这个项目，高盛投入了人力、财力和脑力，让人难以从欧洲的公共利益中分辨高盛的利益。
高盛不仅与全球央行有着千丝万缕的联系，还在欧洲面临债务危机的权力更迭中抢占主导地位。
于是，独立报就设计了这样的问答：新民主的代价是什么？就是高盛统治欧洲。
最近的例子当然是新科意大利总理蒙蒂（Mario Monti）。
他是意大利最富盛名的经济学家之一，大部分职业生涯都在为学术机构和智库工作。1995年，时任总理贝卢斯科尼任命蒙蒂为欧盟委员会委员。
从那时开始，高盛开始对他产生兴趣。这主要是因为蒙蒂在欧盟委员会负责欧元区范围的市场，而且侧重于欧元区机构的竞争事务。他的决定可以左右高盛的收购、并购交易，也可以极大地影响高盛的银行家为这类交易提供资金。而且，蒙蒂还成为意大利财政部银行与金融系统委员会主席，这个委员会肩负制定国家金融政策的责任。
身居如此要职，蒙蒂在高盛眼中自然大大加分。同年，高盛就向蒙蒂抛出了橄榄枝，邀请他加盟，头衔是国际顾问。
高盛共有20多名国际顾问，他们是非正式的游说家，为了高盛的利益与那些管理高盛业务的政治家打交道。参与策划欧元诞生的前欧洲央行与德国央行管理层成员Otmar Issing也是这样的顾问。
2011年11月14日，蒙蒂被任命为意大利总理，2天后组建了技术官僚型内阁。这有着多重重大意义。
首先，蒙蒂顶替了丑闻与恶评缠身的前任贝卢斯科尼。虽然贝卢斯科尼下台以后仍然掌握实力强大的政党和企业，但至少现在看来，意大利人送走了一个17年把持最高领导权的大佬，表面上完成了实质无法扫清的任务。
其次，蒙蒂行使总理的权力，推举了未经民选的技术型官员，这已让民主的正常程序停摆，可能就暂时封印了民主本身。
最后、也是最重要的，一位高盛集团的高级顾问坐上了欧元区第三大经济体的掌门人宝座。这已经将一家投行的政治权力提升到了新的高度。而原本人们可能认为它是对政治有害的禁忌做法。
这就是意义最重大之处：欧洲向高盛项目前进了一大步，也许已经达到了成功的巅峰。
当然，推动高盛项目走向胜利的不仅是蒙蒂当选。
效力高盛的卸任政治家中，最有名望的也许就是20世纪80年代任爱尔兰总检察长的Peter Sutherland，他也曾担任欧盟竞争委员会委员，目前是高盛旗下英国经纪-交易公司高盛国际的非执行主席。在爱尔兰申请国际援助并实行国有化以前， Sutherland还出任苏格兰皇家银行的非执行董事。对于欧盟救助爱尔兰问题，他指出，紧急贷款的条款应该宽松，这样才不会使爱尔兰的金融困境恶化。它反映了爱尔兰实力派的呼声。2011年夏季，欧盟已同意下调援助爱尔兰贷款的利率。
招徕那些与高盛发展密切相关的在任政策制定者，这只是高盛项目的一种策略。将高盛的嫡系送入政府则是另一种手段。
明显的实例就是今年11月1日走马上任的欧洲央行行长德拉吉（Mario Draghi）。他曾任世界银行的执行董事和意大利财政部的总司长，是典型的政府机构出身。2002-2005年，他担任高盛国际的董事总经理。离开高盛后出任意大利央行行长，然后又成为欧洲央行当家人。
其实，在德拉吉被列入欧洲央行行长候选人的时候，他的高盛背景就引起争议。
这还要说回本世纪初。意大利和其他欧洲边缘国家急切地要加入欧元区，可欧元区规定，成员国的政府债务不能超过经济规模的60%。为达到这一标准，意大利等国就利用衍生品交易，表面上减少了国债。在这许多复杂的衍生品交易背后，为这些国家出谋划策的就是高盛。
德拉吉去年就为此澄清，自己同高盛的这段过往毫无瓜葛。为竞选欧洲央行行长而接受欧洲议会听证确认时，他又说，在意大利财政部和高盛任职期间没有参与这类互换交易。
姑且不论意大利人德拉吉是否有遮掩的嫌疑。至少，已经两次大规模求助欧盟和IMF贷款的希腊人应该绝不会忘记那段过去。
2002年，高盛以外汇互换的方式向希腊政府提供了10亿美元。高盛的交易员们就是通过大量这类交易使希腊很快筹得资金，降低了预算赤字。希腊为此付出的代价是背上多年还款的包袱。
而今年11月10日担任希腊新总理的Lucas Papademos当时是希腊央行行长。最近晋升为希腊国债管理局主管的Petros Christodoulou就是在高盛开始自己的职业生涯。
IMF前首席经济学家Simon Johnson在他的著作《十三个银行家：下一次金融危机的真实图景》（13 Bankers : The Wal l Street Takeover and the Next Financial Meltdown）中指出，在推动金融危机爆发的过程中，高盛和其他大银行已经与政府走得很近，美国实际上是寡头政治。至少欧洲的政治家还不像美国那样，没有被公司“收买”。在欧洲，决策精英和银行家有共同的世界观，有一套共同的目标和共同努力强化的构想。
但现在最严重的危险在于，如果意大利停止偿债，债权国银行可能就会破产。高盛承保2万亿美元，其中包括未披露的欧元区政府债务。它不可能毫发无伤，尤其是这2万亿中有一些受保机构就是可能破产的银行。援助与紧缩都是合理的，因为欧洲人从高盛那里得到的更多，没有比以前少。否则就是又一场金融危机，第二次经济崩溃。
这也许算欧洲共同的构想？谁敢试一试？
如下图所示，以先左后右、由上至下的顺序依次列出几位官员在欧盟的职位和曾经或现在在高盛担任的职位：
已故的前欧盟竞争委员会委员、比利时人Kareal van Miert：高盛国际顾问
曾帮助创立欧元的前欧洲央行与德国央行管理层成员、德国人Otmar Iseing：高盛顾问
前爱尔兰总检察长、前欧盟竞争委员会委员、爱尔兰人Peter Sutherland：高盛国际非执行董事
前意大利央行行长、新任欧洲央行行长、意大利人德拉吉（Mario Draghi）：高盛国际董事总经理
11月16日辞职的IMF欧洲部主管、法国人Antonio Borges：高盛国际副主席
意大利新任总理蒙蒂（Mario Monti）：高盛高级顾问
希腊新任总理帕帕季莫斯（Lucas Papademos）：虽然没有在高盛任职的经历，但他2000年前后担任希腊央行行长期间，正是外传高盛帮助希腊隐瞒债务，为希腊发售国债之时。
希腊国债管理局主管Petros Christodoulou：初入职场就在高盛工作
尔兰媒体：“德国是我们新的主人”
原文：德国议会比爱尔兰议会提前得到爱尔兰预算报告 激怒爱尔兰人
在提交爱尔兰议会以前，德国议会已经得到了爱尔兰新预算案的机密细节，爱尔兰政界领导人18日对此表示愤怒。
据金融时报，爱尔兰得到850亿欧元国际援助需要提交季度审查报告，爱尔兰这份将增值税上调2%的预算案是作为季报的一部分内容透露给了德国财政部。而爱尔兰预算案直到12月6日才会正式公布。
根据德国法律，德国联邦议会的预算委员会必须审核这类文件，了解德国每季度拨发援助款的详情。
爱尔兰财长Michael Noonan称向德国议会泄露文件“令人失望”。反对党党首Michael Martin称这“难以置信”。
金融时报指出，这样的争议事件越来越令人担忧德国在欧洲应对债务危机过程中占据主导地位。
爱尔兰新芬党领导人Gerry Adams就表示：“这是爱尔兰交出主权的又一个实例。”
而本周德国总理默克尔所在党派基督教民主联盟（CDU）的一位领导人Volker Kauder公开在党内大会上说：“欧洲现在讲德语。”
更新：
爱尔兰的媒体也极为愤怒，这是周五出版的《爱尔兰每日镜报》的头版，标题是：
官方
德国是我们新的主人
预算在提交给爱尔兰前先提交给柏林元区债务全球关系网
当欧洲债务危机、欧元区危机成为热门词条时，我们不会简单认为这只是欧洲范围内的问题。除了欧盟成员内部的复杂债务关系，其他发达国家又与这场危机有多少风险纠葛？
由国际清算银行（BIS）、国际货币基金组织（IMF）、世界银行、联合国人口司数据制作的以下图表按国别逐一展示。
注：
1、箭头粗细体现债务比例多少，由债务国指向债权国，显示债权国银行持有的债务国政府与私人债务，不含非银行债务。只显示重要欧元区债务国及其排名前几位的债权方。数据均来自BIS。虽然中国也持有欧洲债务，但此处没有获得中国的综合数据。
2、图表中显示最新的2010年完整GDP数据，数据来源为IMF。政府总债务与GDP之比来自IMF的最新计算结果。
3、总体外债来自2011年世界银行与IMF的最新数据，包括所有海外持有债务，其中有政府、财政机构、银行和公司所持的债务。计算人均总外债所用的人口数据来自联合国人口司最近的中位变差人口数据。
4、图表说明内容和风险评级来自BBC。
先从欧元区的“笨猪五国”看起，
下图为葡萄牙：GDP2000亿欧元，外债4000亿欧元，人均外债3.8081万欧元，外债占GDP251%，政府债务占GDP106%，欧元区风险等级：高。
说明：葡萄牙是欧元区第三个请求救助的国家，目前陷入深度衰退，正在推行一系列紧缩措施和私有化方案。葡萄牙银行持有希腊债务75亿欧元，西班牙持有大量葡萄牙债务。
下图为爱尔兰：GDP2000亿欧元，外债1.7万亿欧元，人均外债39.0969万欧元，外债占GDP1093%，政府债务占GDP109%，欧元区风险等级：高。
说明：爱尔兰经济目前显示轻微复苏。2008年以后，爱尔兰由于全球信贷紧缩陷入衰退，招致其房市无法持续增长。爱尔兰总体外债与GDP之比很高。虽然爱尔兰国家小，金融业的规模却不小。英国是爱尔兰最大的债权国。
下图为希腊：GDP2000亿欧元，外债4000亿欧元，人均外债3.8073万欧元，外债占GDP252%，政府债务占GDP166%，欧元区风险等级：高。
说明：虽然希腊经济规模小，欧元区可能吸收希腊违约带来的直接破坏影响，但违约的一大担忧是风险传染。它可能导致其他国家、比如意大利爆发灾难。
下图为西班牙：GDP7000亿欧元，外债1.9万亿欧元，人均外债4.1366万欧元，外债占GDP284%，政府债务占GDP67%，欧元区风险等级：中。
说明：西班牙最担忧的是寻求救助的葡萄牙，因为西班牙持有葡萄牙债务数十亿欧元。西班牙有大量外债来自德国与法国。11月西班牙大选以后，人们担忧西班牙会不会陷入衰退。2008年的房市泡沫破灭曾经让西班牙经济陷入比其他欧洲国家更严重的衰退。
下图为意大利：GDP1.2万亿欧元，外债2万亿欧元，人均外债3.2875万欧元，外债占GDP163%，政府债务占GDP121%，欧元区风险等级：高。
说明：意大利债务高，但它比希腊和葡萄牙富有。而现在疑问是，意大利的领导人能否让意大利经济增长超过债务负荷增加的速度。法国的意大利风险最高。
再看两大欧元区国家：
下图为德国：GDP2.4万亿欧元，外债4.2万亿欧元，人均外债5.0659万欧元，外债占GDP176%，政府债务占GDP83%，欧元区风险等级：低。
说明：德国最大的风险是西班牙，然后是希腊、爱尔兰和葡萄牙。如果这四个国家中任何一个违约，德国都会遭受打击。德国经济增长放缓的主要原因是它的欧元区伙伴受到问题困扰。如果德国出了什么问题，欧元区都会面临更大的问题，也会影响到国际金融系统。
下图为法国：
GDP1.8万亿欧元，外债4.2万亿欧元，人均外债6.6508万欧元，外债占
GDP235%，政府债务占GDP87%，欧元区风险等级：中。
说明：法国最大的问题是欧元区的问题债务国。法国银行持有大量希腊、意大利和西班牙债务。在法国国内增长停滞、消费者开支低的形势下，这样的风险尤其会导致市场震荡。
接着是欧盟国家英国：GDP1.7万亿欧元，外债7.3亿欧元，人均外债11.758万欧元，外债占GDP436%，政府债务占GDP81%，欧元区风险等级：低。
说明：英国银行业外债极高，高债务与GDP比可以反映英国金融业活跃，这里有大量的资本流动。由于英国持有高价值资产，所以整体外债水平高也不是很大问题。德国与西班牙持有英国3000多亿欧元债务。英国的意大利与葡萄牙风险较高。
然后是亚洲国家日本：GDP4.1万亿欧元，外债2亿欧元，人均外债1.5934万欧元， 外债占GDP50%，政府债务占GDP233%，欧元区风险等级：低。
说明：日本的公共债务水平在发达国家中名列第一。但日本债务大部分为内债。全球金融危机、今年大地震与海啸、欧洲债务危机、日元走强，这些都影响到日本目前的经济前景。日本政府已承诺要在2020年以前让年度预算赤字变为盈余。
最后是美国：GDP10.8万亿欧元，外债10.9万亿欧元，人均外债3.5156万欧元，外债占GDP101%，政府债务占GDP100%，欧元区风险等级：低。
说明：美国国债仍被视为避险天堂。美国国债的主要债权国是中国和日本，欧洲是仅次于这两国的债权方。这意味着，无论欧元区发生什么，都会对美国银行系统有很深的影响。
2021年：欢迎来到新欧洲
德国能搞日光浴，希腊做了后花园，新生财政一联盟，好个第二美利坚——这就是哈佛大学历史学教授、哈佛商学院工商管理学教授Niall Ferguson笔下10年后的新欧洲。
Ferguson说，第二美利坚简称U.S.E，这正是——
弹指十年过，
至少剩十国。
巴塞尔失势，
维也纳得宠。
欧元仍流通，
纸币已不多。
要问是何故，
电子支付频。
奥地利人笑：
多国政治趣味多
像君主制出故国。
德国人开心：
新的安排就是好，
比利时更喜欢我。
南欧生活仍不易，
希、意、葡、西失业高。
五人中一人失业，
五分之一六旬翁。
幸有新财政联邦，
北欧援助很稳当。
USE添新成员：
立陶宛、拉脱维亚入伙。
四届连任卡梅伦，
铤而走险搞公投，
投票59对41，
英国与欧盟拜拜。
别了布鲁塞尔红头文件，
自由万岁新的小英格兰。
中国投资直接奔你而去，
大款华人享受英式公寓。
爱尔兰选民厌倦紧缩，
重投繁荣新大英帝国。
当年决裂一朝泯恩仇：
不列颠团圆了，哪管他欧洲。
斯堪的纳也不甘落后，
新芬党拒绝救助南欧。
能源大户挪威出主意，
咱五个弟兄北方结盟。
回首再把现实看，重回分裂的2011年：
欧盟瓦解始于两大古国，
雅典、罗马本是西方摇篮。
帕潘、贝卢首批牺牲，
从了欧元就跟你没完。
下一个谁是倒霉蛋？
西班牙总理Zapatero。
Zapa老弟不孤单
同命还有萨科齐。
若应鲁比尼预测，
退出不只小希腊，
还有老三意大利，
欧元小命不久已。
离群国家更艰难，
银行公司多破产。
恢复旧币价更高，
新债当头唯印钞，
欧元犹可存续命，
欧盟解体恐难逃。
如果希腊脱离欧盟，
本无法律机制可循，
但请参看里斯本条约，
特别条款第50条有写：
成员国可以离开欧盟。
下图来自著名插画师Peter Arkle，在此感谢华尔街日报登载Niall Ferguson原文并配图：
洲央行在危机中的作用：分裂欧洲！
全欧洲的金融稳定命运都已系于欧洲央行一身。这家机构目前处在巨大的压力中，要么拯救欧元，要么看着它崩溃。
作为最新一个要求欧洲央行寻求解决欧元危机方案的领导人，西班牙首相萨帕特罗周三表示“这是欧洲国家让渡货币权利所希望得到的，欧洲央行应该起到捍卫公共政策和它的国家的作用。”
萨帕特罗发表这次异常直白声明的当天，市场继续下跌，而债务危机继续以不可阻挡之势从欧洲外围的小经济体蔓延到意大利，西班牙，甚至法国这样的核心经济体。西班牙周三被迫以接近7%的利率发行10年期债务，这一利率是自1997年以来最高值，而法德息差也上升到欧元成立以来的最高值。
只有欧洲央行那些极端保守的管家们拥有实际上无限的资源能够大幅干预市场。然而这家银行本身和它最重要的成员国德国一直坚定的拒绝让欧洲央行担任最后贷款人的角色。
欧洲的政治家和分析师们表示这一固执的立场现在威胁到了欧元的存亡和更大范围的欧洲一体化。
日内瓦国际研究所（Graduate Institute in Geneva）教授和欧洲一体化教科书的共同作者Charles Wyplosz说“目前任何应对危机的措施都需要欧洲央行的参与，救助措施所需的金额太大了，只有欧洲央行才能提供。”
问题是欧洲央行是否有意愿或有足够的法律基础去成为欧洲版的美联储，使其能够得到许可,在其认为有必要确保市场顺利运行或需要去帮助欧元区成员国度过危机时发行必要数量的货币。
传统上，依据其成立的章程，欧洲央行将其职责限定在较小的范围内，即防止通货膨胀，捍卫欧元币值。然而当市场不安在过去两年蔓延，批评者表示欧洲央行对其所谓的通胀威胁的妄想已经阻碍了经济增长并将欧元区推入经济绝境的边缘。
当事态有可能超出控制范围时，欧洲央行的重担落到了德拉吉（Mario Draghi）身上。作为一个通胀斗士，德拉吉在接任该职位仅两周就降息了0.25个百分点，这震惊了许多经济学家。
地缘政治研究中心Stratfor负责研究的副总裁Peter Zeihan说“现在的一切只是序曲，情势将变的更糟。这不仅仅是经济问题。这关系到德国在欧洲的地位以及是否德国可以控制该机构。”
德国总理默克尔和法国总统萨科齐周三与刚宣誓就职的意大利总理蒙蒂开会讨论意大利如何赢回市场信心。德国的政策制定者相信这场危机应旨在对耗费无度的政府施压，迫使它们改革。它们宣称任何欧洲央行的救助措施只会延误不可避免的清算。
与美联储拥有促进就业和抗击通胀双重使命不同，欧洲央行的首要任务是维护价格稳定。此外，欧洲央行被严格禁止为欧元区成员政府融资。
至今，欧洲央行的债券购买规模为2520亿美元，以央行标准看，这一干预措施是相对温和的，相比之下美联储近年来资产购买额超过2万亿美元。欧洲央行没有透露其债券购买细节，不过近期欧洲央行的干预行为变得更加活跃，据路透社报道，交易员们说欧洲央行周三购买了少量西班牙和意大利债券。
理论上，欧洲央行购买债券的能力是无限的，因为它可以印钞。欧洲央行购买行为必然会遭遇到是否违反其章程的法律质疑，法律专家表示对此尚有疑问，但无论如何，欧元危机的是否善终都将远早于对此的法律裁决。
然而政治制约仍然难以突破，德国在其中扮演重要角色。尽管德国在欧洲央行执行委员会的23张投票权中仅拥有2票，但德国是欧洲央行资本最大的提供方，且德国央行是欧洲央行网络中最大的一家，承担着大部分欧洲央行业务，包括市场干预。
欧洲央行对价格稳定的坚持移植于德国央行，后者对通胀的厌恶几乎是天生的。在德国人看来，存在一个事实上的承诺，欧洲央行永远不会开启印钞机去救助过度负债的国家。
德国政府官方顾问团队德国经济专家委员会主席Wolfgang Franz在与Frankfurter Allgemeine的访谈中表示欧洲央行购买债券是致命的错误。
许多经济学家表示在欧洲经济低迷的情况下，通货膨胀的风险很小，但任何大规模干预都将引起政治喧嚣。伦敦经济学院教授Richard Portes表示“央行的行动可以非常迅速，但需要政治支持才能去做它们需要做的事情。”
目前并不清楚这些支持从何而来。默克尔周三在柏林的演讲中警告“如果政治家们相信欧洲央行能够解决欧元的弱点，那么他们只是试图说服自己去完成不可能的事情。”
德国的谨慎是有理由的。一旦意大利，西班牙和其他债券必须像希腊国债那样被减记的话，柏林将不得不承担欧洲央行大部分的融资成本。这与救助的效果是相同的，都是在没有得到议会许可的情况下用德国纳税人的资金去承担他国债务。
基尔世界经济研究所主席Dennis J. Snower表示“纽约人可以不介意将资金年复一年的送到阿巴拉契亚地区（美国东部的纽约州南部、阿拉巴马州北部、密西西比州北部和佐治亚州北部一带），但在欧洲，人们介意。民粹主义将会兴起，由于民主制度的缺陷，欧洲的计划将会陷入危险。”
许多现有的讨论集中在希腊是否主动或被动离开欧元区，但是德国人或许会质疑是否德国在它最重视的原则被破坏后还有必要留在欧元区。
Zeihan说，“德国人正要求立刻修改欧元区条约以使得国家可以离开欧元区。最终，德国可能会离开。”
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