美国金融危机或是“无底洞”

2008年09月20日 　来源：广州日报

核心提示

江涌：经济学博士、中国现代国际关系研究院经济安全研究中心主任，主要从事经济安全与世界经济理论研究。

美国利用美元的霸权地位盘剥世界的国家利己主义是这场危机的最深层根源。正是美国不负责任地输出危机，才把整个世界都拖入了漩涡中。定期的美元贬值等于说让世界来偿还美国人的欠债，这次的次贷危机就把美国人极端自私的形象展现在国际舞台上了。

——江涌

最近一周来，美国华尔街的血雨腥风已经迅速演变成全球股市的哀号。

为什么美国的金融危机会在全球范围内引发如此大的连锁反应？最终是谁为美国的金融危机埋单？本周的圆桌会议，我们特别邀请国际金融专家，解读美国金融神话的破灭。

　　广州日报：美国的金融危机是如何深化的？美国应该对这场危机负什么样的责任？

江涌：美国利用美元的霸权地位盘剥世界的国家利己主义是这场危机的最深层罪魁祸首。正是美国不负责任地输出危机，才把整个世界都拖入了漩涡中。

美国如今在国际经济体系中的霸主地位来自布雷顿森林体系的规定，1944年形成的布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，美元直接与黄金挂钩，所以我们有时候直接把美元叫成美金。但是现在不同了，美元变成了烫手的山芋，国际社会普遍对美国失去了信心。

美国对危机的扩大负有不可推卸的责任。第一，美国的银行赚了不该赚的钱，把钱贷给了没有偿还能力的人。第二，美国的银行在收不回钱之后，想了个办法把这些次级债打包成“创新债券”，卖给国内的中产阶级和国外的金融机构。第三，美国所谓的权威评级机构收了一点好处费，就给这些“创新债券”盖上5A标记，欺骗全世界的购买者。第四，美联储对美国发行债券的规模没有控制。上述这些，都不是一个负责任的金融大国应该做的事情。

　　救市:长期效果很难说

广州日报：美国金融神话破灭，谁来埋单？ 全球六大央行已经开始联手救市，您认为效果会如何？

江涌：美国金融神话破灭，蒸发最快的是全世界中小股民的血汗钱。其中，新兴市场国家成为最大的埋单者。越是那些跟美国紧的国家，越要在这个时候为美国人埋单。因为只有这些国家，才会购买大量的美国债券。

美国现在最大的症结出现在他们引以为傲的消费价值观上，美国人的消费理念是提前消费，而不是储蓄，先贷款花钱再去还贷。现在美国欠债太多，多得已经超过了他们的偿还能力。美国人无法还贷，于是就想到了美元贬值。定期的美元贬值等于说让世界来偿还美国人的欠债，这次的次贷危机就把美国人极端自私的形象展现在国际舞台上了。

全球六大央行的联手救市，已足够说明在目前国际金融形势的严峻性。但是注入这样大量的流动性资金，短期内会缓解形势，长期效果都不好说。金融市场根本上还是要靠信心，但现在的问题是美国消费者的信心还在下滑。因此，这恐怕只是权宜之计，无法化解信贷危机。

广州日报：美国的全球金融霸主地位是否会因为这次严重的危机而动摇？

江涌：美元肯定会受到冲击，美国的软实力也在这一轮的危机中受到了很大的冲击。因为，这一轮的经济衰退导致一大批美国知名跨国企业倒闭，美国在国际经济中的竞争力受到很大削弱。此外美国的金融信用也受到了伤害，“美国制造”的金字招牌在国际社会的号召力也大幅下降。虽然现在风险已经转移到其他国家，但是从中长期看，美国的金融霸主地位将会受到重创。

美国的声誉受到非常大的伤害。美国一直标榜它是最完备的市场，它的规则就是最好的规则。但是在这场危机面前，美国人的这些说法都受到了广泛的质疑。这些东西以往都是美国人引以为傲的软实力的体现。

　　未来：金融“SARS”或继续

广州日报：华尔街引发的这场金融危机还会继续深化下去吗？

江涌：现在的全球经济形势很不乐观。我举一个比喻，现在我们就好像处在一条深不可测的黑暗隧道中，但是还远远看不到出路，也看不到一丝的亮光。这场金融危机也重创了世界经济，堪称全球金融“SARS”。

危机具体会持续多长时间很难预测，但可以肯定的是危机还会持续相当长的时间，起码两年之内不会得到缓解。

　　反思：全球化大潮或逆转

广州日报：全球化大潮是不是在某种程度上助长了危机在全球范围的蔓延？大家都认为全球化大潮是不可逆转的潮流，您如何看待全球化？

江涌：我们早期往往只注意到全球化的红利，比如经济全球化使世界各国经济发展克服了国内资源和市场的不足，实现了资源在全球范围内的最优配置。但是随着全球化的深入，弊端正在逐渐暴露。源于大量低成本劳动力供给的全球化红利正步入终结期，高增长和低通胀不能再兼得。

全球化到底是不是一个不可逆转的潮流，现在不好说了。如果在大的冲击下，比如美元崩溃，前所未有的恐慌会在全球范围的经济领域蔓延。如果出现这样的情况，全球化的潮流完全有可能被逆转。事实上，现在反全球化的声浪越来越高。

目前全球多边合作已经陷入困境，如WTO的多哈回合多边贸易谈判、国际货币基金组织等都遇到了很大的挑战。如果全球经济形势一直这样演变下去，全球化的神话完全可能被打破。 （记者李明波）